“二， 严密监视战局，尤其是北魏主力动向。利用北魏无暇西顾之机，加速完成我之战备，加固城防，囤积粮草。”
“三， 允许边境与南朝进行有限度的、以我为主的物资交易，但严格禁止军械流出，也绝不接受任何形式的‘调令’或‘同盟’。”
“四， 趁机向东部、南部边境试探性扩张，挤压北魏因兵力东调而出现的真空地带，但行动需谨慎，规模要控制，切忌贪功冒进，以免过早激怒北魏。”
“总之，”陈衍总结道，“南朝之事，于我如镜花水月。可借其势，不可依其力。我们的生死存亡，终究要靠我们自己打出来！抓紧这短暂的时机，壮大自身，方是根本！”
战局的发展，果然如陈衍和最悲观者所预料的那般。
南朝宋军初期凭借兵力优势和突然性，确实收复了一些城池，但很快便暴露出诸多问题：诸将协调不力、步骑协同生疏、尤其是王玄谟等人顿兵坚城之下，师老兵疲。
而北魏太武帝拓跋焘则展现了其卓越的军事才能。他冷静判断形势，暂时忍耐了西线和北线的压力，亲率精锐骑兵，如同雷霆般千里奔袭，反击宋军。
秋高马肥之际，北魏铁骑纵横驰骋，宋军连连败退，先前收复的失地迅速丢失，损失惨重，一路南逃，溃不成军。“元嘉北伐”虎头蛇尾，以一场惨败告终。
在此期间，北秦严格遵循了陈衍的策略。
边境线上，北秦军偃旗息鼓，但警惕性提到了最高。探马如同流水般撒向东面和南面，将北魏的兵力调动、宋军的溃败情况源源不断传回秦州。
内部，战备工作以惊人的效率进行着。府兵完成了最后的集结和装备配发，粮草物资被运往前线各个据点，秦州、安定等核心城市的防御工事得到了进一步加强。
同时，几支精干的北秦小部队，如同敏锐的猎犬，小心翼翼地渗透进入北魏因主力东调而防御薄弱的边境区域，成功地控制了几处具有战术价值的山口、河谷，稍稍拓宽了北秦的战略纵深。
当南朝北伐惨败的消息最终确切传来时，秦州王府内，众人皆默然。没有欢呼，只有一种“果然如此”的沉重和愈发紧迫的危机感。
他们知道，北魏很快就要回头了。而且，是被南朝的挑衅彻底激怒、携大胜之威的、更加可怕的北魏。
陈衍登上秦州城楼，远眺东方。那里，曾经响彻着北伐的鼓噪，如今只剩下一片溃败的狼藉和北魏铁骑震天的凯歌。
“结束了。”他轻声对身边的慕容月说，“看完了别人的戏，接下来，该轮到我们自己的舞台了。拓跋焘，快要来了。”
南朝的北伐，如同一颗投入水中的石子，虽在江北激起巨大波澜，但对于陇右的北秦而言，它更像是一阵从远处吹来的风浪。北秦巧妙地利用了风浪之间的间隙，努力加固着自己的堤坝，等待着真正属于自己的、那场决定命运的滔天巨浪。