柳元景因战船不够坚固，担心水战不利，于是下令加速行军，丙辰日，抵达江宁，让士兵们从陆路登陆，派遣薛安都率领精锐骑兵在淮河岸边炫耀兵力，同时写信给朝中大臣，向他们陈述逆顺之道。
刘劭加封吴兴太守、汝南人周峤为冠军将军。随王刘诞的檄文也传到了吴兴，周峤向来胆怯懦弱，犹豫不决、不知该服从哪一方；府司马丘珍孙杀死周峤，率领全郡响应刘诞。
戊午日，武陵王刘骏抵达南洲，前来归降的人络绎不绝；乙未日，军队驻扎在溧洲。刘骏从寻阳出发后就身患疾病，无法接见将领僚属，只有颜竣能出入他的卧室，将他抱在膝上，亲自照料饮食起居。病情多次危急，刘骏无力处理政务、听取禀报，所有事务都由颜竣独自决断。除了军政要务，颜竣还兼顾文书诏告、檄文撰写，接待远近前来联络的人员，早晚前往刘骏床前哭祭（模拟刘骏姿态），一切言行举止都如同出自刘骏本人。这样持续了数十天，就连船上的士兵也不知道武陵王身患重病。
癸亥日，柳元景暗中抵达新亭，依山修建营垒。刚刚归降的人都劝说柳元景迅速进军，柳元景说：“不能这样。道义上的优势难以仅凭其本身依靠，叛逆之徒会相互勾结支援，轻率进军而不加防备，只会激发敌人的斗志。”
柳元景的营垒还未修建完毕，刘劭的龙骧将军詹叔儿侦察到这一情况，就劝说刘劭出兵迎战，刘劭没有同意。甲子日，刘劭派萧斌统领步兵，褚湛之统领水军，与鲁秀、王罗汉、刘简之等人率领的一万名精锐士兵会合，攻打新亭营垒，刘劭亲自登上朱雀门督战。柳元景提前下令军中：“鼓声频繁容易导致士气衰落，呼喊过多容易使体力耗尽；只需衔枚静音、奋勇作战，一切听从我的鼓声指挥。”刘劭的将士贪图他许诺的重赏，都拼死作战。柳元景的军队水陆两面受敌，士气却更加高昂，他将麾下的勇士全部派出去交战，身边只留下几人传达军令。刘劭的军队即将攻破营垒时，鲁秀突然下令鸣金收兵，刘劭的部众仓促停止进攻。柳元景趁机打开营垒大门，擂鼓呐喊着发起反击，刘劭的军队大败，坠入淮河淹死的人不计其数。刘劭又率领残余部众，亲自前来攻打营垒，柳元景再次将其击败，这次杀伤的敌军数量超过前一次，士兵们争相逃向死马涧，涧水都被尸体填满；刘劭亲手斩杀后退的士兵，也无法阻止溃逃之势。刘简之战死，萧斌身负重伤，刘劭仅孤身逃脱，逃回宫中。鲁秀、褚湛之、檀和之都向南投奔了义师。
丙寅日，武陵王刘骏抵达江宁。丁卯日，江夏王刘义恭单人匹马向南奔逃；刘劭杀死了刘义恭的十二个儿子。
此时，刘劭、刘濬忧愁急迫，无计可施，用御辇迎接蒋侯神像放入宫中，跪地磕头祈求保佑，封蒋侯为大司马、钟山王；封苏侯神为骠骑将军。刘劭任命刘濬为南徐州刺史，与南平王刘铄一同担任录尚书事。
戊辰日，武陵王刘骏的军队驻扎在新亭，大将军刘义恭上奏表劝刘骏登基称帝。散骑侍郎徐爱在宫殿中欺骗刘劭，说要亲自去追击刘义恭，随后便投奔了武陵王。当时武陵王的军府刚刚建立，不熟悉朝廷礼仪制度；徐爱向来精通这些事务，于是刘骏任命徐爱兼任太常丞，撰写即位仪式的相关礼仪章程。己巳日，武陵王刘骏正式即位称帝，大赦天下。文武官员都被赐爵一等，跟随从军的人赐爵二等。追改已故宋文帝的谥号为文皇帝，庙号太祖。任命大将军刘义恭为太尉、录尚书六条事、南徐州刺史。当天，刘劭也亲临殿前册封太子刘伟之，并大赦天下，只有刘骏、刘义恭、刘义宣、刘诞不在赦免之列。庚午日，任命南谯王刘义宣为中书监、丞相、录尚书六条事、扬州刺史，随王刘诞为卫将军、开府仪同三司、荆州刺史，臧质为骠骑将军、开府仪同三司、江州刺史，沈庆之为领军将军，萧思话为尚书左仆射。壬申日，任命王僧达为右仆射，柳元景为侍中、左卫将军，宗悫为右卫将军，张畅为吏部尚书，刘延孙、颜竣一同担任侍中。
五月癸酉朔日，臧质率领两万雍州士兵抵达新亭。豫州刺史刘遵考派遣将领夏侯献之率领五千步兵骑兵驻扎在瓜步。
在此之前，世祖刘骏派遣宁朔将军顾彬之率领军队向东进发，接受随王刘诞的调度。刘诞派遣参军刘季之率领军队与顾彬之一同前往建康，自己则驻守在西陵，作为后续支援。刘劭派遣殿中将军燕钦等人率军抵御，双方在曲阿奔牛塘相遇，燕钦等人惨遭大败。刘劭于是沿着淮河设置栅栏防守，又挖开破岗、方山的堤坝，断绝东部义师的进军道路。当时京城的成年男子已经征召殆尽，刘劭便召集妇女服役。
甲戌日，鲁秀等人招募勇士攻打大航，成功攻克。王罗汉听闻朝廷大军已经渡过淮河，便立即放下武器投降，沿淮河两岸的军队依次溃散奔逃，兵器、仪仗、战鼓、伞盖等物资堆满了道路。当天夜里，刘劭关闭并防守六个城门，在城门内挖掘壕沟、设置栅栏；京城内人心惶惶、混乱不堪，丹阳尹尹弘等文武官员争相翻越城墙出城投降。刘劭在宫殿中焚烧了御辇和皇帝的礼服礼帽。萧斌向自己统领的军队下令，让他们全部放下武器，自己则从石头城打着白旗前来投降；世祖下诏在军营门口将萧斌斩首。刘濬劝说刘劭带着金银财宝逃入海中，刘劭因人心离散，最终没有成行。
乙亥日，辅国将军朱修之攻克东府。丙子日，各路大军攻克台城，分别从各个城门进入，在宫殿庭院中会合，擒获王正见，并将其斩首。张超之逃到合殿皇帝的御床旁，被士兵杀死，士兵们剖开他的肚子、挖出心脏，众将领将他的肉切成小块生吃。建平王等七位王侯号哭着走出宫城。刘劭凿穿西城墙，逃入武库的井中，被队副高禽擒获。刘劭问道：“天子在哪里？”高禽回答：“就在附近的新亭。”随后将刘劭押到殿前，臧质见到他后痛哭流涕，刘劭说：“我这样的人是天地所不容的，您为什么还要怜悯我？”又对臧质说：“能不能为我启奏陛下，请求将我流放到偏远之地？”臧质说：“陛下就在附近的航南，自然会有处置你的办法。”接着，士兵们将刘劭捆绑在马上，押送到军营门口。当时传国玉玺不知所踪，询问刘劭，刘劭说：“在严道育那里。”又派人去寻找，果然找到了。世祖下令在军营门口将刘劭及其四个儿子斩首。刘濬率领身边数十人挟持南平王刘铄向南逃走，在越城遇到江夏王刘义恭。刘濬下马问道：“南中郎（刘骏）现在在做什么？”刘义恭说：“陛下已经君临天下了。”刘濬又问：“我现在来归附，不算晚吧？”刘义恭说：“实在是太晚了，令人遗憾。”刘濬再问：“那么我还能保住性命吗？”刘义恭说：“可以前往陛下的行宫请罪。”刘濬说：“不知道陛下是否还能允许我担任一个官职，为朝廷效力？”刘义恭又说：“这就不好说了。”于是派人将刘濬捆绑起来，一同返回，在途中将他及其三个儿子斩首。刘劭、刘濬父子的首级都被悬挂在大航示众，尸体暴露在街市上。刘劭的妃子殷氏以及刘劭、刘濬的女儿、姬妾，都被赐死在狱中。刘劭居住的宫殿被挖成水池，灌满污水。殷氏临死前，对狱丞江恪说：“你们皇家骨肉相残，为什么要冤枉杀害无罪之人？”江恪说：“你被册封为皇后，这难道不是罪过吗？”殷氏说：“这只是暂时的，陛下原本打算立鹦鹉为皇后。”褚湛之向南投奔义师时，刘濬就已经与褚妃断绝关系，因此褚妃得以幸免。严道育、王鹦鹉都在京城的街市上被鞭笞而死，尸体被焚烧，骨灰被撒入江中。殷冲、尹弘、王罗汉以及淮南太守沈璞都被处死。
庚辰日，朝廷解除戒严。辛巳日，世祖前往东府，文武官员前来请罪，世祖下诏赦免了他们。甲申日，尊奉世祖的母亲路淑媛为皇太后。路太后是丹阳人。乙酉日，册立妃子王氏为皇后。王皇后的父亲王偃，是王导的玄孙。戊子日，任命柳元景为雍州刺史。辛卯日，追赠袁淑为太尉，谥号忠宪公；追赠徐湛之为司空，谥号忠烈公；追赠江湛为开府仪同三司，谥号忠简公；追赠王僧绰为金紫光禄大夫，谥号简侯。壬辰日，任命太尉刘义恭为扬、南徐二州刺史，晋升为太傅，兼任大司马。
当初，刘劭任命尚书令何尚之为司空、领尚书令，何尚之的儿子征北长史何偃为侍中，父子二人一同身居要职。等到刘劭失败，何尚之身边的人都四散逃走，何尚之亲自清洗自己的办公场所。殷冲等人被诛杀后，人们都为何尚之父子感到寒心。世祖因何尚之、何偃向来有良好的声誉，而且在刘劭朝中凭借智慧周旋应酬，时常能帮助他人脱身，因此特意赦免了他们，重新任命何尚之为尚书令，何偃为大司马长史，待遇与之前没有差别。
甲午日，世祖拜谒初宁陵、长宁陵。追赠卜天与为益州刺史，谥号壮侯，让他与袁淑等四家，长期享受朝廷供给的俸禄。张泓之等人分别被追赠为郡守。戊戌日，任命南平王刘铄为司空，建平王刘宏为尚书左仆射，萧思话为中书令、丹阳尹。六月丙午日，世祖返回皇宫。
当初，世祖讨伐西阳蛮时，臧质派遣柳元景率领军队与他会合。等到臧质起兵，想要尊奉南谯王刘义宣为君主，暗中派遣使者让柳元景率领所部向西返回，柳元景当即把臧质的书信呈交给世祖，并对臧质的使者说：“臧冠军（臧质）大概还不知道殿下已经举起义旗。如今正应当讨伐叛逆，不能向西返回。”臧质因此怨恨柳元景。后来柳元景被任命为雍州刺史，臧质担心他会成为荆州、江州的后患，于是建议世祖，柳元景是得力干将，不应派往偏远之地。世祖难以违背臧质的意见，戊申日，改任柳元景为护军将军，兼任石头城戍守事务。
己酉日，任命司州刺史鲁爽为南豫州刺史。庚戌日，任命卫军司马徐遗宝为兖州刺史。
庚申日，世祖下诏命令有关部门论功行赏，封颜竣等人为公、侯。
辛未日，改封南谯王刘义宣为南郡王，随王刘诞为竟陵王，册立刘义宣的次子宜阳侯刘恺为南谯王。
闰月壬申日，任命领军将军沈庆之为南兖州刺史，镇守盱眙。癸酉日，任命柳元景为领军将军。
乙亥日，北魏太皇太后赫连氏去世。
丞相刘义宣坚决推辞在朝廷内任职以及儿子刘恺的王爵。甲午日，世祖改任刘义宣为荆、湘二州刺史，刘恺为宜阳县王，刘义宣的将领僚属以下人员都得到了不同程度的赏赐和晋升。任命竟陵王刘诞为扬州刺史。
秋季七月辛丑朔日，发生日食。甲寅日，世祖下诏征求直言进谏。辛酉日，下诏撤销细作署以及尚方署中负责雕刻纹饰、涂饰彩绘的工序；禁止皇亲国戚争相谋取利益。
中军录事参军周朗上奏疏，认为：“体内有毒瘤，必须先割除不紧急但有害的部分。历下、泗水之间的地区，不值得派兵戍守。议事的人必定认为胡人已经衰弱，不必回避，却不知道我们自身的问题比胡人还要严重。如今空守孤城，只是白白耗费财物和民力。如果胡虏派出三千轻骑兵，交替出入边境，春天来破坏麦田，秋天来侵占禾苗，水陆运输就会被彻底断绝；胡虏不费吹灰之力就能让边境陷入困境，不出两年，士兵离散、百姓逃亡，后果很快就会到来。现在的人都知道不能用羊去追狼、用螃蟹去捕老鼠，却让装备沉重的战车和体弱的士兵去追击精锐强悍的胡虏，显然无法成功。此外，三年守丧是天下通行的丧礼制度；汉朝规定大臣可以缩短守丧期限是可行的，但要求子女简化丧礼则会导致礼崩乐坏。凡是法令与古代不同且违背人情的，就没有人能够顺从；至于那些违背礼仪却能让自身安逸的做法，人们必然会急切地奉行。如今陛下以大孝奠定基业，应当纠正这种谬误。再者，整个天下都在侍奉一位君主，还担心供应不足吗？一个人身上佩戴的金银珠宝，用不了一百两，一年穿的华美衣服，也不过几套；却一定要收集珍宝装满匣子，积攒衣物堆满竹箱，眼睛难道能经常看到，身体难道能时常穿戴吗？这不过是让匣子带着珍宝、竹箱穿着衣服罢了，这是多么严重的浪费，多么浅薄的迷惑啊！而且虽然撤销了细作署的部分工序，想要倡导节俭，但市面上制作的华丽怪异之物，很快就会流传到民间。这样做，只是转移了奢侈的源头，并非真正停止了奢侈。平民百姓的生活制度日益奢侈，看到车马无法分辨贵贱，看到冠服无法知晓尊卑。尚方署现在制作一件物品，百姓很快就会觊觎效仿；宫中早上制定一种服饰样式，民间晚上就会裁剪学习。奢侈华丽的根源，其实始于皇宫内部。另外，设置官职应当根据事务需要来设立，根据人员能力来任命。王侯的才能还不足以胜任政务的，不应强迫他们做官。况且皇帝的儿子即便没有官职，谁会认为他们低贱呢？只需精心为他们挑选宾友和正直贤良的人才辅佐即可，何必一定要设置长史、参军、别驾从事等官职，才算尊贵呢！还有，世俗之人喜欢用诋毁来埋没他人，却不知道考察被诋毁的原因；用赞誉来提拔他人，却不知道揣测被赞誉的缘由。如果诋毁者都是鄙陋之人，那么就应当提拔被诋毁的人；如果赞誉者都是平庸之辈，那么就应当贬退被赞誉的人。这样一来，诋毁和赞誉就不会虚妄不实，善恶就能分明了。自古以来没有哪个时代没有上书言事的人，没有哪个时期没有下达的诏令。然而太平盛世从未到来，昏乱危亡却接连不断，为什么呢？因为诏令的本质并不实在。”奏疏呈上后，违背了世祖的心意，周朗主动辞职离去。周朗是周峤的弟弟。
侍中谢庄上奏说：“陛下下诏说：‘皇亲国戚争相谋取利益，全部禁止。’这实在符合百姓的愿望。如果有人违反诏令，就应当依法制裁纠察；如果废弃法令而施加恩惠，就会导致诏令颁布后言行不一。臣认为，那些身居高位、享受俸禄的大臣，尤其不应该与百姓争夺利益。不知道这条规定能否纳入此次诏令之中？”谢庄是谢弘微的儿子。
世祖多次更改宋文帝时期的制度，郡县官员的任期改为三年为一任，南朝宋的良好政绩，从此开始衰落。
乙丑日，北魏濮阳王闾若文、征西大将军永昌王拓跋仁因谋反罪被治罪，拓跋仁在长安被赐死，闾若文被斩首。
南平穆王刘铄向来凭借才能自负，心中轻视世祖；又曾被太子刘劭重用，是最晚出城投降的宗室王。世祖暗中派人毒死了他，己巳日，刘铄去世，追赠司徒，谥号为“穆”（暗含商臣弑父之意，讽刺其品行）。
南海太守萧简占据广州谋反。萧简是萧斌的弟弟。世祖下诏命令新任南海太守南昌人邓琬、始兴太守沈法系率军讨伐。沈法系是沈庆之的堂弟。萧简欺骗部下说：“朝廷派来的军队是叛贼刘劭派遣的。”部下们相信了他的话，为他坚守广州城。邓琬先抵达广州，只修筑了一条攻城道路；沈法系赶到后说：“应当四面同时进攻；如果只攻打一条道路，什么时候才能攻克！”邓琬不听从。沈法系说：“我再给你五十天时间。”五十天过后仍然没有攻克，邓琬才听从了沈法系的建议。八路军队同时攻城，一天就攻破了广州城。九月丁卯日，斩杀萧简，广州平定。沈法系封存府库，交给邓琬后返回。
冬季十一月丙午日，任命左军将军鲁秀为司州刺史。
辛酉日，北魏皇帝前往信都、中山。
十二月癸未日，因即将册立东宫太子，世祖下令撤销太子率更令等官职，中庶子等官职的人数各减少原有编制的一半。
甲午日，北魏皇帝返回平城。