夫天地氤氲，化生群品；玄元浩渺，诞育真灵。有唐贞元间，寰宇清泰，河岳钟灵，乃有吕祖洞宾应运而降。其先世河东望族，祖讳渭，官至礼部侍郎，父讳让，为海州刺史。母王夫人梦白鹤入怀而有娠，贞元十四年四月十四日巳时，异香满室，天乐浮空，遂诞真人于宦邸。
真人初名绍先，姿容俊逸，目有重瞳，幼时即显异禀。七岁能属文，出口成章，长老惊为天人。年二十，娶刘氏女为妻，虽处宦门，常怀方外之思。每于月夜独坐庭中，仰观星斗，俯察龟纹，慨然叹曰：“浮生若梦，光阴如电，富贵云烟，何足道哉！”
长庆二年，赴长安应举。时春闱方毕，寓居酒肆，遇云房先生钟离权。其人虬髯皓首，形貌瑰异，烹黄粱于灶间。真人困倦假寐，忽见己身状元及第，官至台辅，子孙满堂。五十载显赫，忽获重罪，籍没家产，流放岭表。风雪途中方自悲泣，豁然而醒，灶间黄粱未熟。云房笑曰：“人世荣枯，亦犹是耳。”真人顿悟，拜求度世之术。
云房十试其心：一试货殖损耗无愠色，二试耕锄得金不纳，三试丐者索施欣然予之，四试猛虎当前神色不变，五试艳女夜诱坐怀不乱，六试盗劫尽取反谢其恩，七试鬻器见铜不为所惑，八试疯道诬骂怡然承受，九试洪涛泛舟危坐不惊，十试狱囚索命引颈就戮。十试皆过，云房乃授以金丹大道、灵剑法要。
真人遂弃儒冠，更名岩，字洞宾，号纯阳子。随师隐终南山，修炼九载。初习吐纳导引，能七日不食；次修胎息内观，可百日不眠；终炼龙虎金丹，得三花聚顶。云房临去谓曰：“子功行将满，当游历人间，积三千功、八百德，方证仙品。”
真人乃负青蛇剑，携葫芦酒，云游天下。首至洞庭湖，见蛟怪为患，波浪滔天。真人仗剑作法，书符投水，须臾风雷大作，斩青蛟于君山。湖民感德，建祠以祀。复往金陵，遇疫疠流行，真人取丹砂化水，洒雨救民，活者万计。
至嵩山，会诸仙于石室，论道七日。西王母遣使赠蟠桃，东方朔窃酒戏仙，真人作诗云：“朝游北海暮苍梧，袖里青蛇胆气粗。三醉岳阳人不识，朗吟飞过洞庭湖。”众仙称善。
过洛阳，度韩湘子。其乃韩愈之侄，本有仙缘。真人幻化老圃，种梨顷刻结实，湘子惊异求法。遂引至嵩山，授以水火既济之术。后湘子亦证仙道，为八仙之一。
游巴陵，三醉岳阳楼。或显形为乞丐，或化身为商贾，点化众人。有酒保赵氏，侍奉殷勤，真人授以酿法，其酒遂名“洞宾春”，香溢楚湘。又度柳树精，教其弃妖修玄，后为柳仙。
至江州，见孤苦女子白牡丹，本为瑶池芍药仙谪凡。真人怜之，授以素女经，教其采补之法以自保。然外界讹传为艳迹，实乃点化女真之妙道也。
元和中，遇火龙真人于庐山。得授天遁剑法，共炼雌雄二剑。雄曰降魔，雌曰斩妖，能飞取首级于千里。真人持剑诛五毒，斩三尸，除尽天下妖魅。
尝过罗浮山，与葛洪遗蜕论丹道；登蓬莱岛，同麻姑切磋长生术。遇寒山、拾得，共参禅机；访陈抟老祖，对弈华山。纵横唐、宋两朝，显迹四百余载。
会昌年间，武宗灭佛，真人护持僧众，隐高僧于洞府。尝化牧童，指引黄檗禅师；变渔翁，渡脱临济义玄。虽崇道教，不废他门，显三教合一之旨。
光启初，江淮大旱，真人现身扬州。召雷部诸神，降甘霖三日。又于市井卖桃，病者食之即愈。有贪吏欲夺其桃，真人掷桃化石，砸毁官轿，至今扬州存“掷桃石”。