“观势工作室”的白板上，又多了一块区域。左边是“情绪、算法联动”的微观框架，右边则开始，勾勒一个名为“宏观周期轮动”的宏伟蓝图。
柯景阳沉浸在，王叔的笔记，和美林投资时钟，等经典理论中，像一块海绵般，吸收着那些关于，经济周期的宏大叙事。他越看越觉得，当前的市场特征，与笔记中描述的“过热期”高度吻合：
1、经济数据看似强劲，但同比增速已现疲态。
2、工业品价格（ppI）持续位于高位。
3、央行近期多次提及“关注通胀预期”，货币政策边际收紧的信号，隐约可见。
根据经典理论，过热之后往往是“滞胀”（经济增长停滞，加通货膨胀），而在此转换期，受益于价格上涨、需求相对刚性的，必需消费板块（如食品饮料），被认为是理想的避风港。
“小雨，你看，”柯景阳指着，自己整理的数据图表，和笔记摘要，试图说服她，“多项指标，都指向过热尾声。我们应该逐步，将部分工业、周期类的仓位，切换到消费股上去。这是教科书式的操作！”
林小雨审视着他的分析。从纯数据角度看，柯景阳列举的宏观指标，确实支持他的部分判断。而且，自上而下的行业配置思路，本身是量化投资中的，重要一环。
“理论上有其合理性，” 她没有完全否定，“行业生命周期理论也认为，当周期性行业，见顶回落时，防御性行业，可能迎来相对优势。”
“那我们试试？”柯景阳眼中充满期待，“不需要大动，先调整一部分仓位，做个实验！”
出于对周期理论的尊重，以及之前情绪指标，成功带来的信任，林小雨最终同意了，这次尝试。她协助柯景阳，从他们的持仓中，筛选出部分涨幅较大、估值偏高的工业股，同时挑选了，一批估值合理、基本面稳健的食品饮料股。
操作执行了一部分资金，从喧嚣的“周期舞会”中退出，转入了看似平稳的“消费港湾”。
经典周期理论（如美林时钟） 提供了，基于经济逻辑的，资产配置框架，是宏观分析的，重要工具。
然而，市场却给了，他们一记闷棍。