晋王柴荣在太祖柩前即位，改元显德，是为周世宗。
北汉世祖刘旻闻报郭威病死，不由大喜，遂再次向契丹借兵来攻。
此时契丹国主，是为辽太宗耶律德光长子耶律璟，辽穆宗是也。穆宗讨厌女色，而无所出，常酗酒到天亮才睡，中午方醒，因此不理朝政，被国人称之为“睡王”。
于是朝廷不稳，内部离心离德，大臣经常叛乱，或是南奔中原。
萧眉古得欲叛辽南奔后周，阴谋败露被杀；政事令耶律娄国、林牙耶律敌烈等谋乱伏诛。其后复有耶律宛谋反，事泄被捕；政事令耶律寿远、太保楚阿不等人谋反，事败伏诛。
北汉国使来至上京，以晚辈外臣之礼拜见辽主穆宗，呈递国书，请发援兵。
耶律璟览奏大喜，乃遣大将杨衮，率领骑兵万余及步兵五六万人，号称十万兵马，约同后汉国主一同进兵，来夺中原江山。
二月春来，河水冰解，雁门关内桃花始开，杨衮带引大军前至晋阳，约会汉主。
北汉主刘旻大喜，遂以大将张元徽为先锋领兵三万，联合契丹军进逼泽、潞二州。
泽潞节度使乃是后周名将李筠，以两千步骑抵御汉胡联军，因寡不敌众，在太平驿被打败。汉胡联军乘胜而进，以小部军围困潞州，大部南下泽州。
周世宗柴荣时为三十三岁，正当年富力强，即任后雄心勃勃，决心干出一番大业。
此日闲坐宫中，便问枢密使王朴：闻卿精通数术，可为朕掐算，当得几年帝位？
王朴知其只余五年阳寿，不敢实说，遂混吞答道：臣固陋，且是凡夫俗子，不能窥测天机。辄以所学推之，三十年后，非所知也。
画外音：王朴所说三十年者，是谓世宗死后，其子孙奉其祭祀年限。柴荣哪里知道？只谓自己尚有三十年帝位可享。
字幕：王朴，字文伯，东平人氏，后汉乾祐三年状元，拜为校书郎。
王朴因见隐帝刘承佑少弱，朝中将相交恶，研课之下知其必乱，故而辞官归乡。后周代汉，柴荣为澶州节度使，请王朴出山，为帐下掌书记，得掌军机要务。其后柴荣为开封府尹，王朴为推官；柴荣继位，王朴由比部郎中累进至枢密使，便居宰相高位。乃撰《平边策》，建议先取江淮，再逐一消灭南方割据势力，最后平定北汉。王朴此一建议便如当年诸葛亮与先主刘备之《隆中对》，后便成为世宗及北宋统一天下战略部署。
王朴又精通天文，奉诏考正历法，岁余撰成《钦天历》十五卷。世宗柴荣亲为作序，诏命来年行用全国。不久又以王朴知开封事，扩大京城，开广街道，均由其一手策划。
当下柴荣听罢王朴之奏大悦，说道：若如贤卿所言，朕当以十年开拓天下，十年休养百姓，十年致太平足矣。彼时六十三岁，亦不谓寿夭。
次日设朝，文武两班俱齐。
王朴抱本上朝，奏道：北汉主勾结契丹南犯，泽潞节度使李筠败于太平驿，遣使告急。
柴荣怒道：刘崇趁丧伐我，是可忍，孰不可忍！我必亲征，平灭其国。
宰相冯道极力谏止：陛下初立，国中不稳，不宜轻出。
世宗闻言不悦，说道：唐初之时，天下草寇蜂起，并是太宗亲自出兵平之。彼乃人也，朕亦人也，有何不可？
冯道却是个不识趣的，当面奏对：陛下自忖，得如唐太宗否？
柴荣怒道：老儿焉敢轻视于我？以我兵力之强，破刘崇如以山压卵耳！
乃罢冯道相位，亲率大军出京，北上太行，迎击契丹与北汉联军。令李重进、白重赞为左翼，樊爱能、何徽为右翼，向训、史彦超领精骑居中，张永德领禁兵，紧随中军。
复遣使驰诏邺城，命符彦卿为河东行营都部署、知太原行府事，统领步、骑军两万，前来合兵御敌。
不则一日，探马来报，前军已至泽州高平城。
柴荣：敌军如何布阵？
探马：敌阵乃是胡汉联军，以北汉主刘旻居中军，驻渠头村；大将张元徽领左军，东居高都镇；契丹大帅杨衮领右军，西居巴公镇宫庄村。阵容严整，已摆出决战架势。
世宗柴荣颇惊，命令再探，回首问王朴：贤卿再为我占算一课，此番可败敌军否？
王朴在袖中占了一课，喜形于色道：恭喜陛下，贺喜陛下！今番用兵，必能大克敌师以还，并使契丹不敢正觑我中原也。
柴荣闻听，精神大振，乃命驻兵于高平之南，安下五个大寨，使前军四营与敌军对峙，自位于中营，并命于泽州府城设立三军管理院，以保证军需供给。
一切准备停当，周世宗率军进入泽州。
守城将士及军民见皇帝亲征，无不热烈欢迎，以至车辇被围不行。士兵欲求一睹皇帝风采，柴荣便从车辇走下，步行数百步与士兵见面，尔后上车而行。
周世宗会见士兵之地，后被封为下辇村、上辇村，直到如今亦有其名。
三月十八日，周世宗在临泽检阅军队，激励士气，率军北上。经上村及大车渠，与北汉、契丹联军在巴公原相遇。当夜天晚，下令扎营屯兵，并无二话。
翌日清晨，双方用罢战饭出营，列开阵势，射住阵角。仇人见面，分外眼红，说不得各擂三通催战之鼓，两边诸将撒缰绳抖嚼环，士兵呐喊，拼力死战。
经由三个回合，后周旗开得胜，北汉兵受挫，略略后退。
但周后续部队皆未按时到达，只周世宗柴荣亲率前锋以少击多，再经三五个回合冲锋，便即处于劣势，有些支撑不住。
北汉主刘旻见周兵不多，免不得有些骄矜轻敌，便欲挥令冲击。
契丹主帅杨衮是个积年带兵老将，先登高观望周军阵势，后对刘旻说道：其后军皆乃强敌，陛下未可轻动。
刘旻不以为然，愤然说道：机不可失，时不再来，请公勿言！
杨衮见其如此刚愎自用，不由大怒，自引军离开战场而去。
刘旻见无人在耳边啰唣，愈加得意，遂命张元徽进攻后周右军。
果然交战未几，后周便即支持不住，右军指挥樊爱能、何徽便败下阵来，仓皇逃跑。周军由此阵脚大乱，千余兵将阵前降汉。
周世宗眼见兵势危急，遂亲冒矢石，引兵督战。
宿卫将赵匡胤立马高坡，谓诸将道：主危臣死！皇上如此危急，我等安得不用命？
众将见汉兵势大，皆默然不答。
赵匡胤又谓禁兵将张永德：以某观之，汉贼气骄性暴如此，不能久持，我等只需力战，便可破也。公可引兵乘高西出为左翼，我为右翼，两下夹攻，国家安危在此一举！
张永德从之，于是各率精兵二千出战，直杀入汉军阵中。
赵匡胤将一根六十斤混铁杆棒抡开，便如风车相仿，兼之身先士卒，部下两千兵无不一当十，竟有数万兵之威。
当时东北风狂吹，周军冒风而进，颇感吃力，攻之不入。
赵匡胤大呼道：老天！你也欲与我为敌耶？
话音落时，风向忽然吹转，转为南风。周军大喜，便如有人力推，奋力向前。
北汉主引一班文臣立马高处，司天监李义向北汉主进言：吉时已到，可令全军出击。
枢密直学士王得中急道：时辰虽吉，奈风势不利，不宜出击！
北汉主不听，命全军加紧进攻。汉军闻命迎风而进，不料大风卷起满地沙尘，打在脸上如同刀割，且尘土迷目，一时对面不能见人。
此时赵匡胤挥军入阵，杆棒落处，便如敲瓜裂帛，汉军成片倒下，支吾不得。
周军复又顺风放箭，不一时便将汉军撕开一个缺口。
此时汉兵阵势渐渐混乱，契丹主帅杨衮在远处列阵观战，见到赵匡胤人马声势惊人，亦不敢于此时冒然入阵救援。
张永德带左翼之军以死拼杀，顿挫敌锋，又兼天子世宗亲临督战，周军士气大振，人人奋勇争先，局面转危为安。内殿直马仁禹激励同伴进击，自己跃马猛射，连毙数十敌军；殿前右番行首马全义也率部下数百骑兵，向前猛攻。
周世宗柴荣百事不理，只望着汉主刘旻杏黄牙旗，纵马杀至。
刘旻大慌，急令张元徽策马迎敌。张元徽领命前来，邀截柴荣，口中喝道：柴荣休伤我主，张元徽在此！
呼声未止，突然听得左侧弓弦响处，胯下战马中箭卧倒，将其掀倒在地，复被马腹压住左腿，动弹不得。后周兵一齐涌上，刀矛并举，当即将其斩杀。
北汉兵见主将阵亡，阵脚大乱，四处奔散。
刘旻急命中军挥旗吹号收兵，但阻止溃兵不住，全线大败。契丹杨衮怒其不听劝告，一直按兵不动，于是全军而还。
樊爱能、何徽率军溃败，一路抢劫辎重，散布谣言，企图阻止后军刘词前进。
刘词不听，率军前进，在黄昏时与前军会合。
当时北汉兵尚有万余人，隔山涧布阵，企图抵抗。后周军得到增援，又发起猛攻，北汉军崩溃，王延嗣被乱军所杀。
此时周军后队逶迤而至，四面包抄过来。直杀得汉兵尸满山谷，委弃御用之物及辎重器械之类遍野，其数不可胜计，另有数千投降。
北汉主刘旻此时后悔不迭，急收败兵北走，仅得百余骑生入晋阳。
世宗全胜收兵，是夕宿于山坡，命将阵前降敌者尽皆杀之。樊爱能等闻周兵大获全胜，乃与本部士卒悄悄复还，自与何徽来见世宗请罪。
柴荣欲肃将令，命将二人及其部将七十余人拿下，厉声责道：尔等皆是累朝宿将，非不能战，今望风奔逃，是欲以朕卖与刘旻请功耳！武士与我推出，尽皆斩之。
既斩樊爱能与何徽，自是骄将惰卒始知所惧，领兵之将亦再不行姑息之政。
北汉主刘旻逃回太原，自此忧愤成疾。
周军高平大胜，晋、绛二州之围自解。
柴荣乃引兵入泽州，大赏三军，叙论战功。张永德盛称赵匡胤智勇无敌，周主大喜，遂擢其为殿前都虞侯，领严州刺史。赵匡胤由此一步登天，成为军中上将。
世宗因在泽州巴公原新龙山设宴庆功，将山脚下村庄命名为下元庆，并将周围三村分别称为上元庆、东元庆、西元庆。
柴荣又在巴公原西涧村讲治军“四义”，谓曰：爱护百姓讲礼义，扶危济贫重道义，军民互助讲仁义，一言九鼎重信义。此谓四义是也。
后人便将西涧村改称四义村，因其分东西村，便分称东四义、西四义。
自高平一战，周世宗洞悉禁军弊端虚弱，于是着手整顿，拣选精锐，淘汰老弱，招募天下壮士充实禁军。经过整顿，禁军战斗力大为提升，乃为天下精锐，勇不可当。
是年五月，柴荣乘胜追击，攻陷北汉数州，包围都城太原。此时符彦卿前来合兵，与诸将认为军粮不足，请求撤军。
柴荣不许，乃命符彦卿与天平军节度使郭从义、义成军节度使向训，率步骑兵一万余人奔赴忻州，防止辽朝南下救援北汉。
符彦卿奉命而去，先收降北汉所属盂县，前军一路北进，逼近忻州。
辽朝此时在忻州背面驻军，所派游骑也抵达忻州城外。
两军相遇，二话不说，符彦卿等便与辽军展开大战。辽兵佯败，后周华州节度使史彦超独引前锋军队追击，脱离大军，以至中伏战死。
周世宗听闻彦超战死，心中大恸，又恐契丹乘胜南下，与汉军对己军开成合击，乃与众将商议行止。
当时诸将意见不合，议论良久而不能决。
柴荣见太原久攻不下，再加上粮饷不继，最后只得命令撤军。
临行仓卒之际，诸军纷乱，沿途亡失人马甚众。世宗既痛惜史彦超之死，又羞愤未成大功，不能一举平灭北汉，致忧忿不食者数日。
痛定思痛，乃诏赠史彦超为太师，优恤其家属子女；因思未纳符彦卿之谏而至兵败，又折了大将史彦超，遂向符彦卿认错，并拜其为守太傅，封魏王，命回归本镇。
契丹军虽然忻口战胜，但由于国内政局动荡，辽穆宗亦不敢乘胜南下，就此班师还朝。
从此以后，穆宗停止太宗、世宗一贯所持南伐中原政策，开始休养生息，以恢复因长期战事而致国力消损。并遣使与南唐、北汉修好，以联合对抗后周王朝。
周世宗车驾发离太原，七月回至汴梁，复整顿禁军，提拔贤能，重肃朝纲。
乃拜范质为司守徒，兼门下侍郎、平章事、宏文馆大学士，李谷为守司徒兼门下侍郎、平章事、监修国史，王溥为中书侍郎兼礼部尚书、平章事、集贤殿大学士，魏仁浦聘为枢密使、检校太保。因魏仁浦非因科举及第面得此高位，众臣颇有异议。
世宗面对议者驳斥道：科举及第何用？宜兼顾才能何如耳！
众臣这才不语。至是吏治大变，天下渐趋清平，诸州百姓皆乐其君，无不讴歌天子。
周世宗柴荣亦雄心大起，便有削平各国、一统天下之志。此时整军已毕，兵强马壮，于是派出探马细作，探知北汉、南唐及契丹皆无动静，便与群臣商议，欲收复陇右四州。
显德二年，秦州各族百姓举本州豪强大户为首，请求后周朝廷派兵收复失地。
世宗皇帝柴荣览表大喜，于是谋取秦、凤二州，向秦陇用兵。经宰相王溥举荐，遂命宣徽南院使向训、王景及客省使昝居润主持征讨，以王景为主帅，发兵西征。
二年五月，王景自散关出兵直奔秦州，攻拔后蜀黄牛等十八寨。
后蜀国主孟昶闻讯，急命大将李廷珪等率军迎战。
王景率军与蜀军在凤州威武城东交战，初战不利，败退百里扎营。只得修表告急，向朝廷请求援兵，派遣使者，星夜直奔汴京而去。
周世宗接到告急战表，既惊且怒，急忙升殿，与诸位宰臣商议行止。宰相范质等因王景久战无功，粮草运输困难为由，坚持请求撤兵。（本集完）