船行三日，这夜泊在太湖。玉娥方细说缘由：原来金钏中藏着的，是张前朝藏宝图。沈万山本是江洋大盗，化名隐居，得知此图事关重大，才设计谋夺。那慧明长老实是玉娥舅父，唯有他解得开图中奥秘。
正说话间，忽听水响，有快船追至。箭如飞蝗射来，玉娥推开柳文清，自己却中箭落水。柳文清正要相救，却被船家打晕。醒来已在座精致画舫中，对面坐着个华服公子，轻摇折扇：“柳兄受惊了。”
这公子自称姓朱，乃杭州织造府少爷。柳文清心知有异，假意称谢。朱公子笑道：“明人不说暗话，柳兄怀中之物，在下愿以千金相易。”柳文清推说不知，朱公子脸色一沉：“既如此，休怪朱某用强！”忽有侍女匆匆来报：“巡按御史的船队过来了！”
朱公子悻悻挥手：“送客！”柳文清被蒙眼送回岸上，怀中金钏竟还在。正自庆幸，忽见芦苇丛中爬出个湿淋淋的人影，正是玉娥。原来她佯装中箭，暗中跟随。二人不敢停留，连夜赶往灵隐寺。
见到慧明长老，玉娥哭拜于地。长老叹道：“孽缘！孽缘！”取出金钏，在灯下旋动宝石，竟从夹层落出张薄绢，绘着幅海岛图。图旁还有小字：“张士诚遗宝，赠予抗元义士”。
慧明道：“此物关系重大，沈万山实是元廷余孽，欲得此宝资助叛乱。你二人既卷入此事，须得谨慎。”正商议间，小沙弥慌报：“寺外来了官兵，说要捉拿钦犯！”
长老急引二人从密道下山，交与一封书信：“速去福建泉州，寻市舶司提举林大人。”又赠盘缠若干。二人拜别，扮作夫妻南行。
这一日来到仙霞岭，但见山势险峻。忽听哨响，林中杀出伙强人。为首的黑脸大汉喝道：“留下买路钱！”柳文清正要取银，玉娥却上前道：“可是黑风寨的兄弟？我乃李通判之女，有要事求见宋寨主。”
那山贼闻言变色，忙去通报。不多时，有个白须老者迎出，见到玉娥便拜：“小姐！老奴寻得你好苦！”原来这宋寨主曾是李通判旧部，后遭诬陷落草。闻知老爷冤死，捶胸大哭。
当夜寨中设宴，宋寨主道：“近日江湖盛传，说柳相公得了张士诚宝藏图。那沈万山已广发英雄帖，欲在黄山大会群雄，强夺此图。”玉娥蹙眉：“这却如何是好？”宋寨主笑道：“小姐勿忧，老夫有个计较...”
三日后，黄山天都峰上群雄汇聚。沈万山正与个番僧交谈，忽见柳文清孤身上山，朗声道：“藏宝图在此，沈员外欲取便来！”沈万山使个眼色，立时有四条汉子扑上。不料柳文清袖中飞出石子，正中四人穴道——竟是杨冲所扮！
番僧怒吼，挥杖袭来。忽听佛号长诵，慧明长老飘然而至：“阿弥陀佛，黑煞法师别来无恙？”原来这番僧曾是长老师弟，因贪念被逐出师门。二人斗在一处，直打得飞沙走石。
沈万山见势不妙，欲携图遁走。斜刺里杀出个宋寨主，刀光如练。正僵持间，忽听炮响震天，大队官兵围住峰顶。当先马上坐着个青袍官员，厉喝：“元凶巨恶，还不束手就擒！”正是巡按御史到了。
原来慧明长老早暗中通报官府，布下天罗地网。沈万山见阴谋败露，狂笑三声，吞金自尽。那番僧也被长老制住，废去武功。
柳文清却趁乱拉着玉娥转到后山，取出真正藏宝图：“此物留之无益，不如毁去。”玉娥微笑：“君且看——”就着日光，薄绢显出新的字迹：“宝在人心，善为至珍”。二人相视而笑，将图在烛上焚了。
后事平定，柳文清才知那日画舫上的朱公子，实是微服查案的巡按御史。因他护宝有功，奏请朝廷复了李通判清白，又荐柳文清入国子监读书。三年后柳文清高中进士，外放知县，与李玉娥终成眷属。那对金钏终被熔了，铸成“明镜高悬”匾额，挂在县衙正堂。
这正是：善恶终有报，天道好轮回。不信抬头看，苍天饶过谁？