话音未落，郑家恶奴已追至。文渊急将小姐藏入佛龛，自身持镜而立。恶奴破门而入，忽见铜镜青光大盛，映得众人面目狰狞如鬼。为首恶奴举刀劈来，文渊以镜相挡，竟闻金铁交鸣之声，钢刀应声而断。
纷乱间郑万三赶到，见铜镜异状骇然变色：“此镜怎会在你手中？”忽听镜中传出老翁笑声：“郑掌柜别来无恙？可还记得嵩山棋局？”郑万三如遭雷击，踉跄退时袖中跌出玉貔貅——正是当年贿赂县令之物。
原来郑万三早年亦是寻宝客，曾在嵩山遇仙人对弈，因生贪念被镜灵所斥。今见铜镜认主，知是天意，长叹道：“老夫半生积恶，皆由贪字起。”遂撤去恶奴，却对文渊道：“贤侄欲娶小女，须得金榜题名。”
文渊携镜赴长安应试。途宿潼关客栈，夜闻邻室有女子哀泣。窥见富商囚禁少女欲行不轨，文渊假称官差叩门，趁乱救出女子。富商怒极，遣武士追杀。文渊逃至黄河边，追兵已至，情急中以镜照水，忽见河面升起浓雾，雾中现出前朝艨艟战船，吓得追兵魂飞魄散。
及至长安，文渊寓居荐福寺。同期考生多纵情声色，唯文渊闭门苦读。某夜同窗设宴相邀，席间有胡姬媚眼传情，文渊怀中断镜忽发微热，镜面映出胡姬裙下竟露狐尾！文渊托辞早归，翌日闻该同窗暴毙青楼，方知镜灵又救一命。
科考当日，策论题竟暗合镜中所现前朝治乱景象。文渊下笔如有神助，终得殿试面圣。隋炀帝见其俊才，欲点状元，忽有奸臣进谗：“此人携妖镜入京，恐为不祥。”炀帝好奇，召文渊携镜觐见。
铜镜呈于御前，炀帝对镜自照，忽见镜中现出江都离宫烈焰冲天之象，骇然掷镜：“妖物！给朕砸了！”武士举锤欲击，镜面忽射华光，显出大禹治水景象，九鼎沉浮间传出苍老声音：“德衰则鼎轻，道丧则镜昏。”
炀帝怔忡间，文渊叩首陈奏铜镜来历。恰有老臣认出此乃典籍所载照胆镜，泣奏：“天赐神物警醒圣心，陛下当自省！”炀帝默然良久，终叹：“朕不如镜诚矣。”竟赦免文渊，却将铜镜封存内库。
文渊虽失宝镜，却因直谏得授洛阳县尉。赴任后即重审周大郎旧案，将郑万三绳之以法。郑玉娥感其正直，终成姻缘。新婚夜，文渊梦镜中老翁笑曰：“镜缘暂尽，然正气已存君胸臆，善自为之。”
十年倏忽而过，文渊官至刺史，治下夜不闭户。某日巡察嵩山，忽见当年石洞，入内竟见铜镜安然置于石桌，镜钮系着当年郑玉娥所遗绣帕。帕上新绣小字：“镜圆人圆，莫负前缘”。文渊捧镜悲喜交加，镜面映出夫妻偕老景象。
方欲携镜归家，忽闻洞外虎啸震天。文渊避入深处，见洞壁刻满古篆，细辨竟是禹王治水碑文。末段载：“照胆镜非照人胆，乃照天心地胆。世道清平则镜明，乾坤颠倒则镜昏。”正沉吟间，忽觉地动山摇。
原来当朝天子昏聩，天下盗匪蜂起。嵩山一带出现妖道，自称得九天玄女真传，能呼风唤雨，实则以妖术敛财害命。百姓深受其惑，竟为妖道在少室山巅修建祭坛。
文渊携镜出洞，见四方乡民抬着童男童女往祭坛行去。妖道披发仗剑，正欲行祭，忽见文渊持镜而来，厉喝：“何方官吏，敢扰法事！”文渊举镜照之，镜中竟空无一物——原来妖道乃千年魈精附体，本无肝胆可照。
魈精现出原形，口吐黑雾。文渊依洞中碑文所示，咬指滴血于镜背。镜面骤现日月星辰，射出万丈光芒。黑雾遇光即散，魈精惨嚎欲逃，却被镜光定住。忽闻天际环佩叮当，真·九天玄女驾云而至，笑曰：“照胆镜镇妖千年，今日功德圆满。”袖中飞出一面昊天镜，与照胆镜合二为一，化作青光没入嵩山地脉。
自此嵩山每至月圆之夜，山石皆泛镜光，人心鬼蜮无所遁形。文渊辞官归隐，与玉娥耕读山中，寿至百二十岁无疾而终。后人传言，夫妇二人终老之日，有人见铜镜自墓中飞出，没入云霄，唯有嵩山云海偶现镜光，照见人间善恶分明。
太史公曰：镜能照胆，然世人多畏己胆中之魍魉。周文渊不以镜明而自恃，反以镜诫而修心，终成无镜之镜。嗟乎！天地本有明镜，只在人心方寸间耳。