然魔道诡诈非常，竟暗中打通人间帝王心窍。唐室宫中武曌女帝受摩醯首罗天蛊惑，颁《破佛令》于天下。霎时间神州大地梵刹倾颓，经卷焚毁，僧尼还俗。佛门气运骤衰，西方极乐净土亦现凋零之相：八功德水位降三寸，七宝树林叶落纷飞，连如来莲台亦暗三分。
值此存亡之际，忽从鸡足山深处升起万丈豪光。但见迦叶尊者自定中苏醒，掌托释迦牟尼佛所授衣钵，声如狮吼：“佛法非关兴衰，只在当人方寸！”声震三界，正在厮杀的诸佛菩萨顿时心光朗照。阿难尊者于恒河畔重演梵呗，声波所至，被毁寺院自动重建；舍利弗智慧第一现虚空藏，被焚经卷自然复现文字。
如来见机缘已至，乃集诸佛心光凝成般若法印。此印非金非玉，无形无相，却含摄十方三世一切佛法真理。法印照处，武曌女帝顿悟前因，下罪己诏重兴佛法；魔众兵器尽化莲华，阿修罗王四头八臂渐显慈悲相；逆佛塔转为浮屠，噬法舍利变作摩尼宝珠。
最终在铁围山顶，如来与魔罗波旬展开法辩。如来曰：“以魔见佛，佛亦是魔；以佛见魔，魔亦是佛。”波旬答：“无魔则无佛，无佛则无魔。”如来微笑：“正是此理。”掌心显出卍字金光，照彻波旬本源——原是毗卢遮那佛一念无明所化。波旬顿时泪流满面，化作金刚护法，发誓永护正法。
经此劫难，佛界重定秩序：五方佛土互通有无，诸天菩萨轮流下界度生，天龙八部与阿修罗众共组护法联军。人间帝王皆受五戒，每甲子开水陆法会超度冤魂。那灵鹫峰雷音寺中，如来重开法筵，所说妙法较前更胜十倍。但见：
金钟撞破虚空界，玉磬敲开涅盘门。
贝叶经传千古法，莲花座涌十方春。
魔佛本来同体性，慈悲智慧是根宗。
要知未来劫中事，且看菩提月常轮。
正是：
三界浑沦一念中，魔佛相争总是空。
但得心莲开妙境，何处非是大梵宫。
佛界演义，至此暂歇。后有无量劫数，无穷法门，亦不过如是如是而已。