老陈头决定不再坐以待毙。他拿出那锭沾了晦气的银子，买了香烛纸马，又备下一壶烈酒，再次于深夜来到捞起女尸的河段。他将酒洒入河中，点燃香烛，对着黑漆漆的水面嘶哑道：“姑娘，若有冤屈，便显个灵吧！老汉我虽卑贱，却也不愿糊里糊涂欠下这笔水债！你若信我，便指条明路！”
话音刚落，河面突然无风起浪，一团浓得化不开的雾气从水底涌出，将他和小船笼罩。雾中，老陈头恍惚看见一本巨大的、湿漉漉的账簿从水中升起，账簿自动翻页，上面不是文字，而是一幅幅流动的画面——正是那红衣女子的一生！她被逼嫁入王家，遭受虐待，心有所属却难成眷属，最后被设计推入河中灭口！而那枚银锁片，是她青梅竹马的信物！
画面最后，定格在女子沉入河底时，那双充满怨恨的眼睛。账簿合拢，雾气散去，河面恢复平静，仿佛一切从未发生。
老陈头浑身冷汗，却终于明白了这笔“水债”该如何偿还。他没有声张，而是凭借捞尸人走街串巷的便利，暗中查访，最终找到了女子的娘家和她那位情郎，将银锁片和所见“账簿”之事隐晦相告。一桩谋杀案由此揭开，王家恶徒伏法。
真相大白后，老陈头梦见那红衣女子再次出现，这次，她对他盈盈一拜，脸上水渍消退，露出了清秀平静的面容，随后化作一缕青烟消散。
自此，老陈头再未梦魇。他依旧在渭水捞尸，却更加谨守规矩。他常说，这河里淹死的人，都有一本账。捞尸人捞起的不是尸体，是因果。有的债，用钱还；有的债，要用命还；还有的债，得用“公道”来抵。
那本无形的“水鬼账”，似乎就沉在渭水河底，随着浑浊的河水，静静流淌，记录着每一笔未清的恩怨。
说书老人将摊开的手掌缓缓握紧，仿佛攥住了某种无形的东西。
茶馆内寂静无声，只有窗外隐约传来的更梆声，像是敲在每个人心头的记账声。
油灯的光，将老人的影子投在墙上，拉得很长，似一杆沉默的钩镰。
“水能载舟，亦能覆舟。那河底沉埋的，不只是尸骨，还有算不清的恩怨账目。捞尸人钩起的是死者的形骸，有时，却也钩起了生者不敢直视的真相。诸位，举头三尺有神明，那水下十丈……何尝没有记账的冤魂？”
“夜深了，都回吧。路过水边……莫要久留。”
黑暗如潮水般涌来，仿佛能听到那渭水河永不停歇的流淌声，以及水底翻动账本的细微声响。